美国10月裁员规模创逾20年来同期最高，多位美联储官员对通胀问题表示关切。特朗普政府将铜、煤炭、白银等列入关键矿产清单。
隔夜要点
· 美国股市三大股指周四全线下跌，科技股大跌再度上演，因投资者正在应对估值过高的问题，对股价虚高的担忧抑制了风险偏好。美国公债收益率下跌，因市场担心美国劳动力市场疲软，以及华盛顿政府停摆和对特朗普总统关税合法性的质疑可能导致更多不确定性。美元兑欧元和瑞郎连续第二个交易日下跌，就业数据增加了对美联储今年内再次降息的预期。油价下跌，因投资者考虑到潜在的供应过剩以及世界最大石油消费国美国的需求减弱。金价收盘小跌，盘中上涨，受美元走软以及投资者担忧导致避险需求回升的提振。
国际新闻
· 人力资源公司数据显示，美国企业10月裁员规模创20多年来同期最高，人工智能变革冲击就业市场。对州级数据推算显示，美国上周首次申领失业救济人数环比上升。
· 美国2025年节日季消费预计将突破1万亿美元，创下纪录新高，零售额预计同比增长3.7%至4.2%。
· 美联储理事Barr表示，仍需努力将通胀降至目标水平。芝加哥和克利夫兰联储行长也对通胀问题表示关切。
· 英国央行以5:4的投票结果维持利率在4%不变，为12月降息奠定基础。央行表示9月份3.8%的通胀率可能已见顶。
· 特朗普政府将铜、煤炭、白银等列入关键矿产清单，这意味着它们可被纳入“232条款”调查范围，或为进一步关税行动铺路。
· 特朗普表示，在最高法院做出裁决前，他不会详述用其他途径征收关税的计划。
· 摩根大通策略师称，散户资金的强劲流入有望支撑美国股市直至年底，高盛预计美股的回调不会持久。
· 美国中情局副局长警告，政府长期停摆对国家安全构成风险，该机构目前已难以为某些关键任务提供资金。
· 特朗普政府松绑监管后，主流对冲基金扩大加密资产布局。调查显示，今年持有加密货币的传统对冲基金比例从2024年的47%上升至55%。
· 欧洲央行副行长Guindos表示，央行对欧元区经济的看法略微改善，一些令人担忧的通胀领域出现了积极的缓和迹象。
· 特斯拉（TSLA.US）股东大会批准对首席执行官马斯克1万亿美元的薪酬方案，马斯克在特斯拉持股比例有望在十年内提高到25%甚至更高。
· 礼来（LLY.US）、诺和诺德（NVO.US）与特朗普政府达成协议，同意大幅降低减肥药价格，换取三年关税宽限期。
· 波音（BA.US）免于因737 Max坠机事件遭刑事指控，旷日持久的法律战暂告胜利。
大中华新闻
· 中国周五将公布10月贸易数据，由于比较基数显著提高，预计出口增速将大幅放缓，但对非美贸易伙伴的出口可能保持强劲，贸易顺差有望扩大。
· 荷兰政府表示，已和中国进行了“建设性”磋商 ，预计安世半导体中国子公司将在未来几天内恢复芯片供应。
· 欧盟据悉私下告诉成员国，短期内几乎无力促使中国放松对关键稀土的出口管制。惠誉旗下机构BMI预测，西方可能需要六七年才能撼动中国在稀土领域的主导地位。
· 美国参议院民主党人施压财长贝森特，要求推进对华投资审查计划。
· 据悉民生（1988.HK）、兴业（601166.US）等中国几家银行接近达成一项协议，将为博裕与星巴克（SBUX.US）的交易提供银团贷款，外资银行在本次交易中失去参贷机会。
· 华为推出iPhone Air的超薄竞品机型，定价4,199元人民币。
· 电商巨头Shein据悉预计2025年全年利润升至20亿美元，销售增长15%左右。
· 中国外长王毅对英国外交大臣表示，中英关系不进则退，双方应加强战略沟通。
商品及外汇市场
· 美元下跌，私营部门数据显示美国就业市场迅速降温。
· WTI原油期货续跌，此前沙特下调其原油售价，显示供应前景不确定，同时股市下挫也对油价构成压力。金价持平，投资者衡量就业数据与美联储官员讲话。
财报和经济数据焦点
· 美国11月一年期通胀率预期初值（前值：4.60%）
· 美国11月密歇根大学消费者信心指数初值（前值：53.6，预测：53.2）
来源：金马资本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校对：Penny Yang
