优必选 (09880.HK) 近期基本面与消息面双重共振，商业化进程与产能扩张同步提速，投资价值日益凸显。
优必选近日与卓世科技签署战略合作协议，双方将聚焦”行业模型 + 具身智能“方向，计划在未来5年内联合部署10,000台人形机器人。此次合作不仅涵盖工业制造，更深入康养、文教等高潜力领域，目标锁定数百亿级的商业订单。这标志着优必选已成功跳出单纯的“概念验证“阶段，正式迈入大规模商业化落地的快车道，为未来营收提供了极高确定性。
在量产方面，根据管理层最新预期，公司计划于 2026 年将年产能大幅提升至 5,000 台，并于 2027 年进一步达到 10,000 台。随着 2025 年累积订单突破 13 亿元人民币，公司强大的交付能力将转化为实质业绩增长，规模效应有望进一步降低成本，巩固其市场龙头地位。
国际宏观环境亦为板块注入强心针。据悉特朗普团队拟推动美国国家级机器人战略，并考虑发布行政命令加速行业发展，以在具身智能领域与竞争对手抗衡。这不仅验证了人形机器人是继 AI 后的下一个全球科技高地，更将吸引全球资本对该赛道的价值重估。优必选作为具备量产能力的行业龙头，必将率先受惠于这股全球性的资金与政策浪潮。
来源：凯基证券
