美国周五将公布8月份非农就业人数，经济学家预测该数据料延续疫情以来最疲软表现，失业率或创2021年以来最高水平。
隔夜要点
美国股市标普500指数周四创下收盘纪录新高，市场关注今天美国将公布关键的月度就业报告。美国公债收益率下跌，2年期和10年期公债收益率跌至四个月低点，此前数据显示越来越多的证据表明劳动力市场疲软，从而夯实了美联储将在本月晚些时候的政策会议上恢复降息的预期。油价跌约1%至两周低点，因上周美国原油库存意外增加，且市场预期OPEC+产油国将提高产量目标。金价下滑，因交易商在创纪录的涨势后获利了结，目前焦点转向寻找美联储政策路径的新线索。
国际新闻
ADP报告显示美国8月私营部门就业增长大幅放缓，上周首次申请失业救济人数升至6月以来最高水平，美国国债收益率应声跌至数月最低。
美国周五将公布8月份非农就业人数，经济学家预测该数据料延续疫情以来最疲软表现，失业率或创2021年以来最高水平。
ISM数据显示，美国8月份服务业扩张速度达到6个月来最快，新订单指标创近一年来最大升幅。
美国7月贸易逆差扩大至四个月新高，企业在特朗普新关税前实施前抢先进口商品和原材料。
纽约联储行长称，关税的通胀影响好于最初预期，随着时间推移，降息将变成合适之举。克利夫兰联储行长重申本月没有理由降息，因通胀仍然高于目标且继续上升。
美国司法部据悉就抵押贷款欺诈一事启动对美联储理事库克的刑事调查。华尔街策略师称，投资者对美联储独立性的担忧日渐明显。
特朗普提名的美联储理事米兰在参议院听证会上表示，他将致力于维护美联储独立性，但一旦提名获得确认，希望继续保留白宫经济顾问委员会主席的职务。
特朗普要求最高法院允许他解雇联邦贸易委员会负责人中最后一位民主党人。
特朗普周四签署行政令，落实与日本达成的贸易协议。美国将对包括汽车及零部件在内的大多数日本产品征收最高15%关税。
知情人士透露，如果下周法国总理贝鲁未能通过议会的信任投票，马克龙将设法避免提前大选。
博通(AVGO.US)季度收入展望弱于部分分析师乐观预期，CEO告诉投资者，公司对2026财年的人工智能展望将较上季度明显改善。港股短期去向仍需视乎A股及本地企业业绩表现，相信短期暂难有突破；而从技术走势分析，恒指现时于25,000点附近上落，惟暂未能重上10天(24,937点)及20天线(25,004点)之上，短期若能成功突破则有望进一步挑战25,500点水平。
大中华新闻
中国财政部和央行官员近日罕见共同召开会议，分析师猜测当局或出台政策提振经济与债市。
中国呼吁释放体育消费潜力，计划到2030年体育产业总规模超过7万亿元。
据彭博计算，中资港股拟于9-10月份派发的中期分红高于去年同期，分析师称分红购汇料不利于人民币走强，但不至于引发大跌。
墨西哥总统表示，正在考虑对中国及其他未签署贸易协议的国家征收新关税。
路透：特朗普敦促欧洲停止购买俄罗斯原油并向中国施加经济压力。
中国国家主席习近平与朝鲜领导人金正恩举行六年来首次双边会谈，承诺深化中朝关系。
本周香港短期融资成本从高位回落，分析师称本地利率在上月飙升后似乎正见顶。
DeepSeek据悉计划年底前发布拥有更先进代理功能的人工智能模型，以与OpenAI等美国同行在这个技术领域的新前沿展开竞争。
据路透报道，尽管中国政府强烈不鼓励企业购买，但阿里巴巴(BABA.US)等中国公司对英伟达(NVDA.US)AI芯片仍然颇为热衷。参见：《【市场要评】阿里巴巴（BABA.US9988.HK）：持有等待外卖大战结果，不考虑加仓》
在中国表示将对俄罗斯试行免签政策后，普京称俄罗斯计划对中国公民给予免签待遇。
商品及外汇市场
美元指数上涨，随着更多证据显示劳动力市场降温，市场对美联储本月降息的预期增强。
油价下挫，市场担忧OPEC+周日可能再次增产。黄金创纪录的涨势暂歇，市场等待非农就业报告以验证此前支撑金价上涨的美联储降息押注是否合理。
财报和经济数据焦点
美国8月失业率（前值：4.2%，预测值：4.3%）
美国8月季调后非农就业人口(万人)（前值：7.3，预测值：7.5）
来源：金马资本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校对：Gloria Guo
