继惠誉和标普之后，穆迪上周五以政府债务增加为由，将美国信用评级从AAA下调至Aa1，并将美国信用评级的展望由稳定调整为负面。
隔夜要点
· 美国股市上周创下今年以来第二好的单周表现，受大型科技股上涨推动，标普500指数接近3个月前创下的高点。美元走强，因最新一轮经济数据显示4月进口物价反弹，而5月消费者信心仍然低迷。美国公债收益率上涨，因穆迪将美国政府评级下调。受中美贸易协议带来的风险偏好上升拖累，金价一度大跌超过2%，创下去年11月以来最糟糕的周表现，油价收高。
国际新闻
· 继惠誉和标普之后，穆迪上周五以政府债务增加为由，将美国信用评级从AAA下调至Aa1，并将美国信用评级的展望由稳定调整为负面。金融市场迅速作出反应，10年期美债收益率当日尾盘跳升至近4.5%，标普500指数ETF盘后交易下跌。
· 美国财长贝森特淡化政府债务担忧，称穆迪降级是滞后指标，当前财政状况是拜前政府所赐，并强调特朗普政府决心减少联邦支出并刺激经济增长。
· 亚特兰大联储行长预计美国经济今年将放缓，但不会陷入衰退，并重申年内料降息一次。
· 特朗普再促美联储降息，并批评沃尔玛（WMT.US）以关税为由涨价，称沃尔玛和中国应自行消化这些关税。
· 特朗普表示，他将“在未来两三周内”设定美国贸易伙伴的关税税率，并称美国政府没办法与所有贸易伙伴都谈协议。
· 由于对关税的担忧日益加剧，美国消费者信心意外跌至纪录次低水平，通胀预期则升至数十年高点。
· 由于强硬保守派的反对，众议院一个关键委员会上周五未能推进特朗普减税法案。
· 欧洲央行行长拉加德表示，欧元兑美元近期上涨是美国总统特朗普不稳定政策的结果，这对欧洲来说是一个机遇。
· 俄罗斯与乌克兰3年多来的首次直接谈判上周五在土耳其结束，双方同意交换被俘人员并讨论了停火的所有方式。特朗普表示周一上午将与普京通话，讨论如何结束俄乌战争。
· 美国前总统拜登办公室称，拜登被诊断出患有侵袭性前列腺癌，癌细胞已转移至骨骼。
大中华新闻
· 中国今年3月减持美国国债，将第二大债权国的位置让给了英国。
· 中国周一将公布4月份重磅经济数据，预计受美国关税措施影响，当月工业生产、零售销售增速料放缓。
· 英伟达（NVDA.US）首席执行官黄仁勋认为没有证据显示该公司的人工智能芯片流入中国。
· 中国香港维持2025年GDP增长预期在2%-3%，整体消费物价通胀率预测维持在1.8%。
· 宁德时代（03750.HK）香港招股发售价定为每股263港元，周二起挂牌交易。港交所将在宁德时代上市当日推出月度期权，并将其纳入可卖空证券名单。
· 知名对冲基金半夏减仓中资银行股，担忧随着房价下跌加剧，银行体系的坏账风险在快速上升。
· 淡马锡增持华住、阿里巴巴和中国科技股ETF等，新建携程和亚玛芬仓位，减持百济神州和百胜中国，清仓iShares安硕MSCI不含中国的新兴市场ETF。参见：《【市场要评】阿里巴巴（BABA.US/9988.HK）：每个业务都有一些小问题，加到一起就容易让市场犹疑，下调目标价》
· 恒生指数公司公布季度检讨结果，将美的集团和中通快递纳入恒生指数，成分股数量升至85个，6月9日起生效。
商品及外汇市场
· DTCC数据显示，美元看跌期权的名义价值继续超过看涨期权，本月迄今为止超出约500亿美元。交易员表示，观察到实钱账户正在买入兑欧元的长期看跌敞口，而杠杆账户在即期市场做多日元。
· 金价上周下跌逾4%，俄罗斯与乌克兰达成了交换战俘的协议并讨论了潜在的停火，美国和中国之间的贸易紧张形势缓解也削弱了需求，给黄金增添了阻力。
财报和经济数据焦点
· 中国4月社会消费品零售总额同比（前值：5.9%，预测值：5.5%）
· 中国4月规模以上工业增加值同比（前值：7.7%，预测值：5.5%）
来源：金马资本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校对：Gloria Guo
