美元本周大幅走弱预计将创4月以来最大单周跌幅。原因是美国6月就业数据明显降温市场因此下调美联储短期加息预期美元指数本周下跌约0.5%。在美元走弱背景下欧元升至1.1440美元周涨约0.5%；英镑升至1.3352美元周涨约1.1%为近三个月最佳表现。日元则从40年低点附近反弹美元兑日元一度回落至161附近但仍处高位。日本方面持续释放外汇干预信号财政与内阁官员均表示密切监控市场并保持干预准备。分析人士指出美元走势已明显受就业数据和利率预期影响若后续经济数据继续走弱美元仍可能进一步承压但日元是否能持续反弹仍取决于美日利差及日本政策行动。

美元本周大幅走弱预计将创4月以来最大单周跌幅。原因是美国6月就业数据明显降温市场因此下调美联储短期加息预期美元指数本周下跌约0.5%。在美元走弱背景下欧元升至1.1440美元周涨约0.5%；英镑升至1.3352美元周涨约1.1%为近三个月最佳表现。日元则从40年低点附近反弹美元兑日元一度回落至161附近但仍处高位。日本方面持续释放外汇干预信号财政与内阁官员均表示密切监控市场并保持干预准备。分析人士指出美元走势已明显受就业数据和利率预期影响若后续经济数据继续走弱美元仍可能进一步承压但日元是否能持续反弹仍取决于美日利差及日本政策行动。

【国泰海通：美联储内部分歧仍大的情况下，年内美联储加息的门槛仍然较高】

【国泰海通：美联储内部分歧仍大的情况下，年内美联储加息的门槛仍然较高】国泰海通研报指出，6月美国失业率在劳动参与率下滑的情况下进一步回落，非农新增就业有所降温且不及市场预期，部分缓解了市场对美联储加息的担忧。国泰海通认为在油价已有明显回落，美联储内部分歧仍大的情况下，年内美联储加息的门槛仍然较高，后续或有望看到年内加息担忧的进一步降温。

特朗普：美联储主席沃什必须做他必须做的事

美国总统特朗普宣称，美联储主席沃什“必须做他必须”做的事。沃什是一个伟大的家伙，他必须做他必须做的事。将针对美联储理事库克采取完美的撤换程序。在美国最高法院裁定允许美联储理事丽莎·库克暂时留任后，特朗普重申他计划继续推动解除库克的职务。特朗普表示：“他们不是基于实体问题把案件发回，而是基于程序问题。因此，我们将启动流程，我们将做到流程完美、程序完美。”（经济）增长可以对通胀（取得进展）有利，而不仅仅是不利（于通胀）。

沃什：美联储放弃利率前瞻指引，港股通净流入 58.95 亿

沃什：通胀近四周降温，AI 正重塑经济，前瞻指引失去必要性。美联储主席沃什在欧央行论坛上明确表示，美联储将放弃利率前瞻指引，未来决策完全依赖实时经济数据。他指出过去四周美国通胀风险已下降，但 AI 对经济和通胀的最终影响仍需数据判断。沃什重申美联储独立性不受政治压力影响，并强调将继续推动资产负债表缩减及内部改革，以适应快速变化的经济环境。 港股通星期二净流入 58.95 亿元，其中，中芯国际(00981.HK)流入最多，达 19.3 亿港元；其次是建滔积层板(01888.HK)。长飞光纤光缆(06869.HK)则录得最多净流出，为 3.32亿港元；其次是阿里巴巴－Ｗ(09988.HK)。 来源：凯基证券

美联储鹰派预期扰动市场 港股震荡 昆仑芯 IPO 提振百度估值

美股周三走低，美联储主席沃什在央行年会上表示不会给出利率前景指引，并重申当局将通胀恢复至2%目标的决心。市场加息预期升温，拖累大盘表现，三大指数全线收跌。美元持续走强，美国十年期国债收益率回升至4.48厘。金价走强，油价则继续回落。港股预托证券普遍上涨，预计早盘跟随高开。内地股市周三分化，沪指高开低走，收盘上涨0.4%，两市成交额持续突破三万亿元人民币。港股假期前走势震荡，指数周二低开后反复下行，收盘下跌0.6%，再度失守23000点关口，整体成交保持活跃。蓝筹股普遍下跌，石油股跌幅明显；互联网科技股走势分化，金融股同步走弱。外围市场未给港股带来明显提振，投资者持续关注国内宏观经济数据与企业盈利表现。预计指数短期在22500至23500点区间震荡。

美联储主席称通胀风险下降；亚股遭16年来最大半年外资流出

沃什任命贝森特助手出任美联储顾问

外媒报道，美联储主席沃什正在扩充其顾问团队，其中一项最新任命是将美国财长贝森特的高级助手萨曼莎·施瓦布(Samantha Schwab)引入美联储担任顾问。施瓦布自2025年1月起在财政部担任贝森特的副幕僚长，并曾在特朗普首个总统任期内在白宫任职。她也来自知名金融家族，是嘉信理财创始人查尔斯·施瓦布的孙女。此次调任具体上任时间尚未确定。该任命引发外界对美联储与财政部关系更紧密的讨论，尤其是在沃什与贝森特保持每周会面的背景下，市场关注央行独立性是否会受到影响。

城堡证券警告称美联储7月加息风险被低估 且就业报告有超预期风

城堡证券表示，投资者正在低估美联储最早本月就会加息的可能性，因为主席凯文·沃什似乎准备采取更具先发制人的方式来抗击通胀。该公司宏观策略主管Frank Flight继续将美联储今年加息两次——分别在9月份和12月份，视为基准情形。即便如此，他表示，市场赋予7月份加息的概率约为30%，这一水平过低。Flight在给客户的一份报告中写道，投资者仍然固守这样一种看法，即只有在经济数据以压倒性优势证明有必要行动之后，美联储才会收紧政策。但Flight认为，沃什正在采用城堡证券所称的“适应性”框架，在这一框架下，央行会及早行动，以防止通胀压力变得根深蒂固。

美联储主席：当前美国通胀水平仍然过高

美国联邦储备委员会主席凯文·沃什7月1日在葡萄牙举行的欧洲央行中央银行论坛上表示，当前美国通胀水平仍然过高，同时重申美联储工作的优先事项是确保物价稳定。沃什说，美联储将“开辟一条新的政策路径”，但并未进一步加以说明，同时回避了有关7月货币政策会议是否加息的问题，强调不会对未来利率政策给出前瞻性指引。沃什表示，美联储正设立独立工作组，围绕货币政策沟通、经济数据体系、生产率、通胀框架以及资产负债表政策等课题展开研究。他认为，如果现有政策框架影响决策效率，就应当实施改革。

【机构：美联储运作的环境更接近1990年代 而非全球经济危机后的时期】

【机构：美联储运作的环境更接近1990年代 而非全球经济危机后的时期】T. Rowe Price认为，随着实际经济增长和通货膨胀逐年加速，美联储必须采取更具反应性的政策。该公司动态全球债券策略的联席投资组合经理Adam Marden在一份报告中写道，我们认为，美联储目前的运作环境更接近于1990年代和本世纪初，而不是全球金融危机后的时期。美联储减少前瞻指引，更加依赖数据，这应该会导致利率波动性加剧。归根结底，波动性可能会加剧，因为名目增长率正在上升。近期利率走势看来大多受到市场部位调整所驱动；对债券市场而言，较重要的议题未必是下一个CPI数据，而是制造业周期及其对名目增长的影响。