CES2026释放的最强烈宏观讯号，在于AI正从“云端模型”加速走向“实体终端”。
Nvidia与AMD的新品竞赛不再仅止于数据中心，而是延伸至人形机器人与自动驾驶边缘运算，这标志着科技资本开支（Capex）将进入第二阶段——即硬件赋能实体经济。宏观资金正重新评估半导体周期的长度，认为“硅含量”提升将由伺服器扩散至消费电子与工业设备，这为高估值的科技股提供了新的盈利支撑逻辑。与此同时，Toyota的关税警告则提示了政策风险与技术通缩之间的拉锯，投资者在追逐AI增长性的同时，需警惕贸易保护主义对硬件供应链成本的结构性抬升。
港股通周二净流入29亿港元，其中中国平安(02318.HK)净流入最多，达18.4亿港元，其次是阿里巴巴(09988.HK)；中国移动(00941.HK)则净流出最多，达8.7亿港元，其次是腾讯控股(00700.HK)。
来源：凯基证券
