美联储当地时间周三料降息25基点并更新季度点阵图。日本央行行长植田和男再次发出加息暗示。
隔夜要点
· 美国股市标普500指数周二微跌，因投资者预计美联储本周即使降息也将维持鹰派立场，而全美最大银行摩根大通在警告2026年将面临高额开支后成为拖累该指数的最大因素。美国公债收益率多数上涨，扭转稍早跌势，之前劳工部公布的就业市场报告显示职位空缺增加。美元走高，决策者可能因劳动力市场仍有韧性而强调通胀风险，这可能制约进一步的宽松举措。油价继上一交易日下跌2%后延续跌势，投资者密切关注结束俄乌和平谈判。由于交易商在美联储利率决定前保持乐观，黄金上涨。
国际新闻
· 美国10月职位空缺升至五个月来最高水平，但招聘减少和裁员增多表明劳动力市场仍在持续放缓。
· 美联储当地时间周三料降息25基点并更新季度点阵图，交易员目前预计明年总计只降息50个基点，且多数发生在上半年。
· 美联储新主席终极面试据报即将启动，哈塞特仍是首要候选人，但胜出并非板上钉钉。哈塞特称，央行降息空间很大，不止25个基点，潜在GDP增长率可能会“远高于”3%，甚至超过4%。
· 美国货币市场年末资金压力升高，华尔街预期美联储可能进行回购操作或直接购买资产。
· 特朗普为关税影响辩护，但表示可能会考虑降低部分美国商品关税。
· 特朗普批评欧洲只会空谈，称俄罗斯在战争中处于上风，德国总理称美欧之间的西方同盟不复存在。
· 英国央行预测，财政大臣的预算将令明年春季通胀率降低多达0.5个百分点。参见：《【市场要评】英镑：利差优势还能撑多久？》
· 泽连斯基预计未来几周将与美国举行领导人级别会谈。据报美国给泽连斯基“几天时间”回应和平提议。
· 芬兰总统表示，乌克兰相当接近达成和平协议，谈判涉及三份文件，包括20点计划。
· 日本央行行长植田和男称央行距离实现通胀目标已更进一步，暗示可能会在下周会议上加息。
· 墨西哥众议院委员会表决通过对华加征关税的计划，接下来将交由众议院全院和参议院表决，预计将在周四前通过。
· 现货白银史上首次突破每盎司60美元，交易员押注美联储降息且白银供应趋紧。
· 美国能源信息管理局预测，今年美国原油产量达到每日1,361万桶的纪录高位，但随着钻探公司开采放缓，明年产油量料下滑约8万桶/日。
· 据悉SpaceX推进首次公开募股计划，拟筹资超过300亿美元。该上市交易对SpaceX的整体估值为1.5万亿美元左右。
· 渣打等做多比特币的一些机构下调短期预测，但长期看涨立场并未动摇。
· 摩根大通（JPM.US）预计明年支出将达到1050亿美元，超过分析师最高预测。
大中华新闻
· 中国周三将公布11月份通胀数据，预计受食品价格支撑，CPI同比升幅将扩大至0.7%；PPI料下滑2%，降幅较前月有所收窄。
· 中国总理李强表示，中国将实施更加积极的宏观政策，保持经济增长在合理区间。
· 据悉英伟达（NVDA.US）之所以获准对华出售H200芯片，是因为特朗普认为华为已经可以提供性能相当的人工智能系统，放行H200芯片构成的安全风险较低。参见：《【市场要评】nVidia（NVDA.US）：仍然是AI叙事当中基本面最扎实的那一个，继续持有》
· 英国《金融时报》：中国考虑限制获取英伟达H200芯片的方式，可能要求买家解释为何不能使用国内供应商的芯片。
· 万科（2202.US）周三将召开债券持有人会议，据悉该公司告知部分债券持有人，其愿意支付12月15日到期的人民币债券部分利息，以推进债券展期谈判。
· 据悉万科境外债权人开始收到一些财务顾问的接洽请求，表明投资者在为债务危机恶化做准备。
· 香港证监会及交易所近日联合致函部分保荐人, 对IPO申请质量表达担忧。
· 汇丰中国和瑞银分别发布公告称，已协助一家境外资管机构完成境内市场首笔以国债作为保证金的QFII商品期货交易。
商品及外汇市场
· 彭博美元指数小幅走高，最新数据显示美国10月职位空缺升至五个月高位。
· 原油期货连续第二天下跌，受成品油走软拖累。黄金上涨，交易商在美联储利率决定前保持乐观。
财报和经济数据焦点
· 美国至12月5日当周EIA原油库存(万桶)（前值：57.4，预测值：-175）
来源：金马资本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校对：Penny Yang
