中美新一轮贸易角力迎来转机，特朗普承认他威胁对中国加征的高关税“不可持续”，仍计划与习近平会晤。
隔夜要点
l 美国股市周五收高，投资者评估美国总统特朗普最新涉华言论，同时地区银行公布的季度财报缓解了市场对信贷风险的担忧。美国公债收益率上涨，但指标10年期公债收益率仍连续第三周下跌。美元上涨，美元兑瑞郎和日圆录得周线跌幅。油价小幅上涨，但在国际能源署（IEA）预测供应过剩日益严重以及美国总统特朗普和俄罗斯总统普京同意再次会晤讨论乌克兰问题之后，油价录得近3%的周跌幅。金价在触及每盎司4300美元以上的纪录高位后回落，盘中下挫逾2%，受美元走强和美国总统特朗普称对中国征收100%关税将不可持续的言论打压。
国际新闻
l 中美新一轮贸易角力迎来转机，特朗普承认他威胁对中国加征的高关税“不可持续”，仍计划与习近平会晤。
l 美国财长贝森特与中国副总理何立峰举行了视频通话，华府和北京方面都称赞此次交流坦诚且深入。中美第五轮经贸会谈本周将在马来西亚举行，为两国元首峰会铺路。
l 特朗普政府将自11月1日起对进口中型和重型卡车及零部件征收25%的关税，对巴士征收10%的关税，同时延长美国汽车制造商享有的一项关键关税优待措施。
l 圣路易斯联储行长Musalem表示，他可能支持再次降息以提振劳动力市场，但强调政策路径没有预设，应逐次会议进行决策。
l 美国地区银行高管上周五试图安抚受惊的投资者，Truist Financial首席执行官表示，整体信贷质量强劲，一些信贷事件比较特殊且没有关联。
l 欧洲央行官员一致认同当前利率处于良好位置，但对未来走向看法分歧。管委Kocher称，下次调整利率时，降息或加息的可能性相当。管委Kazaks强调央行将确保通胀率不会长期低于2%。
l 英国央行首席经济学家表示，在通胀顽固风险加剧之际，决策者在降息方面应采取更审慎的态度。
l 在法国少数派政府疲于通过立法应对不断膨胀的债务负担之际，标普意外下调法国评级，该国财长称这无异于雪上加霜。
l 据朝日电视台报道，日本执政党自民党和反对党维新会最早将于周一签署结盟协议。
大中华新闻
l 中共二十届四中全会周一将拉开帷幕，审议“十五五规划”建议稿。彭博经济学家认为，规划将突出迫在眉睫的“转型”任务，重点将放在从投资向消费的再平衡、发展“新质生产力”和科技自立自强、以及多元化对外开放。
l 中国周一将公布重磅数据，第三季度经济增速料放缓至一年最低水平，9月份工业增加值和零售销售增速料继续放缓。此外，贷款市场报价利率(LPR)料连续第五个月维持不变。
l 中国央行行长潘功胜在国际货币与金融委员会会议的演讲中表示，中国经济发展势头良好，价格保持稳定。中国安排5000亿元地方政府债务结存限额，用于化解存量债务及扩大投资。
l 中国9月份稀土产品出口环比下降，逆转了此前连月稳步增长的势头。据悉中方官员上周在华盛顿安抚国际社会对稀土管制骤然升级的担忧，称相关措施不会损害正常的贸易往来。
l 澳大利亚总理预计本周访美期间将与特朗普重点讨论稀土供应链问题。白宫国家经济委员会主任哈塞特称，如果中国试图完全切断稀土出口，其自身受到的伤害将比美国更大。
l 三一重工香港上市拟筹资至多124亿港元，招股价区间为每股20.3港元至21.3港元。
l 中国表示，近期国家安全机关破获一起美国重大网络攻击案，掌握美国国家安全局网络攻击入侵中国国家授时中心的铁证。
l 中国加大反腐力度，包括中央军委副主席何卫东在内的九位军方高官被开除党籍。
l 香港政府发言人称，香港继续保持自由港地位，不会、也没有计划对由特定国家或地区拥有或运营的船舶，或悬挂特定旗帜的船舶征收特别港务费。
商品及外汇市场
l 彭博美元指数创两个月来最大周跌幅，美联储降息的预期令美元承压。
l 油价连续第三周下跌，有迹象显示市场正在进入分析师预期已久的供应过剩状态。银价创六个月来最大日跌幅，金价亦走低，贵金属经历强劲上涨后回落。参见：《【市场要评】如何看待屡创新高的贵金属？》
财报和经济数据焦点
l 中国第三季度GDP年率（前值：5.2％）
l 美国9月谘商会领先指标月率（前值：-0.5%，预测值：-0.3%）
来源：金马资本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校对：Penny Yang
