【真灼机构观点】百度集团（09888.HK）：AI 驱动转型增添新动能 自动驾驶与云端塑造长期升级
百度即将公布第三季度业绩，公司正处于核心业务转型期，从传统搜索广告向 AI 与云端双引擎方向发展。尽管广告业务受 AI 内容整合及行业竞争影响面临下行压力，但 AI 云端及本地生活服务持续发展，成功构建起面向企业与政务的一站式解决方案，云端生态圈的领先优势正不断巩固。
公司自主研发的大模型平台与芯片推动 AI 能力提升，持续扩大合作阵营并促进产业落地。AI 云端应用场景日益增多，加速赋能传统产业转型升级。与大型企业的战略合作，进一步凸显了百度在产业数字化与智能化进程中的关键作用。
自动驾驶出行服务 Apollo Go 在国内外的布局协同推进，凭借产业链成本优势，在全球主要市场逐步扩张，巩固了自动驾驶技术的领先地位。未来，百度将继续加强 AI 生态建设与技术创新，推动公司收入结构多元化，提升中长期成长韧性。
（来源：凯基证券）
