消息面上，中烟香港披露中期业绩报告：期内实现总营收103.16亿港元，同比增幅18.52%；归属于母公司股东的净利润7.06亿港元，同比增长9.79%；董事会决议派发中期股息每股0.19港元。财报显示，由于从巴西烟叶供应商CBT采购的烟叶原料成本涨幅超过销售单价提升幅度，导致烟叶进口业务板块的毛利率出现一定程度下滑。
机构面上，中金公司最新研究报告指出，受惠于烟叶进出口业务的持续增长动能，将中烟香港2025-2026财年归母净利润预测分别上调5%和8%，至9.8亿港元和10.9亿港元。当前股价对应2025/26年预测市盈率分别为27倍和24倍。研报强调，基于公司作为中国烟草体系唯一境外资本运营平台的战略稀缺性，以及其"内生增长+外延并购"的双轮驱动发展潜力，决定将投资评级调升至"跑赢行业"。
华泰证券最新分析显示，公司上半年营收表现突出，核心驱动因素来自烟叶进出口业务的强劲增长——报告期内该业务实现“量价双升”。展望后续发展，华泰认为公司依托中烟体系下独家经营的特殊地位，已形成较深的市场壁垒并具备较强议价能力，烟叶进出口这一核心主业有望延续稳健增长态势；同时，卷烟等新兴业务或逐步释放业绩贡献。值得注意的是，作为中烟国际在资本市场运作及国际业务拓展方面的指定境外平台，公司外延式扩张的潜在空间值得期待。综合“内生增长”与“外延拓展”的双轮驱动逻辑，华泰持续看好公司成长潜力，维持“买入”评级不变。
截至发稿13:51， 中烟香港（06055.HK）涨5.8%，报39.42港元。成交金额2.83亿港元，总市值金额272.66亿港元。
