无疑是美国宣布放宽对华高端芯片（如NvidiaH200）的出口限制。这一决策标志着中美科技战从单边的“全面封锁”转向更具交易性质的“实用主义”阶段。从宏观角度看，此举具有双重战略意义：首先，它缓解了市场对于中美“硬脱钩”引发全球供应链断裂的极端担忧，降低了科技板块的地缘政治风险溢价；其次，恢复高端算力供应将直接移除中国AI产业发展的硬件瓶颈，短期内有望刺激中国科技巨头重启大规模资本开支（Capex），同时为美国半导体企业重新打开关键的营收增长点。

港股通周二净流入5.3亿港元，其中腾讯控股(00700.HK)净流入最多，达8.8亿港元，其次是小米集团(01810.HK)。另一方面，泡泡玛特(09992.HK)录得最大净流出，达5.7亿港元，其次是中芯国际(00981.HK)。

来源：凯基证券