美国8月份核心CPI升幅符合预期，上周首次申领失业金人数跃升至近四年最高，进一步强化市场对美联储在未来几个月降息的预期。

隔夜要点

美国主要股指周四收盘创新高，特斯拉和美光科技上涨提振市场。美国10年期公债收益率跌至五个月低点，此前有关消费者物价和初请失业金人数的报告强化了这样一种观点，即经济条件适合美联储在下周进行九个月来的首次降息。美元兑欧元和日圆等主要货币趋弱。油价下滑，收低约2%，因对美国需求可能走软和供应广泛过剩的担忧抵消了中东冲突和乌克兰战争对产量的威胁。金价收窄跌幅，守在历史高位附近，因疲软的美国就业数据压倒了对更强劲通胀数据的担忧。

国际新闻

l 美国8月份核心CPI升幅符合预期，上周首次申领失业金人数跃升至近四年最高，进一步强化市场对美联储在未来几个月降息的预期。

l 美国司法部请求上诉法院最晚周一暂停下级法院阻止特朗普罢免美联储理事库克的裁定，若遭拒绝，特朗普将很快要求最高法院审理此案。

l 美国参议院共和党计划周一对斯蒂芬·米兰的美联储理事提名进行确认表决。

l 美国30年期抵押贷款利率创一年来最大降幅，刺激再融资需求激增。

l 欧洲央行周四如预期维持利率不变，决策者没有就未来举措提供指引，行长拉加德称抗通胀已完成，经济增长风险变得更均衡。

l 据悉欧洲央行官员确信，除非欧元区再次遭遇重大冲击，否则利率将在一段时间保持不变。

l 北约据悉正在筹划防御性军事措施以应对无人机入侵波兰事件，加强在联盟东翼的威慑力。

l 国际能源署表示，随着OPEC+增产，明年全球石油供应过剩的状况将更为严重。

l 美国商务部长卢特尼克表示，房利美(FNMA.US)和房地美(FMCC.US)可能很快上市，政府不想大量出售这两家公司的股份。

l 华纳兄弟(WBD.US)探索周四创纪录上涨29%，据报Paramount Skydance(PSKY.US)准备整体收购该公司，要约拟以现金为主。

l 微软(MSFT.US)据悉计划加码投资算力集群，助力自研大模型与OpenAI等对手展开竞争。 • 美国联邦贸易委员会就聊天机器人对儿童的影响展开调查，Meta(META.US)等公司被要求提供信息。

l 苹果公司(AAPL.US)一天之内被两家机构下调股票评级，一项分析师信心指标创五年新低。

大中华新闻

l 美国商务部长卢特尼克对与台湾的贸易谈判表乐观，称与台湾即将谈成一项大交易。

l 卢特尼克透露特朗普政府正在讨论TikTok事宜。此外，他预计欧洲人将封堵中国车。

l 中国商务部称将密切关注墨西哥加税动向，敦促对方“慎之又慎、三思后行”。墨西哥总统坚持加税旨在保护国内产业，不寻求与中国发生冲突。

l 英国《金融时报》：美国计划向七国集团施压，要求共同对购买俄罗斯石油的印度和中国提高关税。

l 中国政府高级顾问，清华大学教授魏少军表示，中国应走自主路线，研发替代英伟达(NVDA.US)的AI芯片。

l 据报阿里巴巴(BABA.US)和百度(9888.US)已经开始采用自研AI芯片训练人工智能模型，部分取代英伟达的AI芯片。中国恒大清盘人据悉收到华润集团(1109.HK)子公司等国有企业对恒大物业的竞购意向，竞购过程仍处于初步阶段。恒大物业将于周五复牌。

l 阿里巴巴推出Qwen3-Next人工智能模型，设计效率显著提升，旨在更好处理大量信息，降低训练过程及后续阶段的算力成本。

l 阿里巴巴32亿美元可转换票据定价，比参考股价143.30港元溢价31.25%。

l 财新：中国互联网平台、央国企在港机构或缺席香港首批稳定币牌照申请。

l 路透：星巴克(SBUX.US)中国业务股份的最后竞标者包括凯雷(CG.US)、殷拓(EQT.STO)等机构，有可能不晚于10月底达成协议。

商品及外汇市场

l 彭博美元指数下跌，经济数据巩固美联储下周降息预期。

l 原油期货下跌，国际能源署警告称，随着OPEC+继续增产，明年供应过剩的状况将更严重。金价走低，在美国通胀数据和首次申领失业救济人数公布后缩窄跌幅。

财报和经济数据焦点

l 美国9月一年期通胀率预期初值（前值：4.8%，预测值：4.7%）

l 美国9月密歇根大学消费者信心指数初值（前值：58.2，预测值：58）

来源：金马资本管理(香港)有限公司