美国7月新增非农就业人数仅为7.3万，过去三个月平均新增就业人数创下新冠疫情以来最低，交易员押注美联储下月有约九成概率降息。

隔夜要点

• 美国股市上周五急挫，美国对数十个贸易伙伴征收新关税，且美国就业报告意外疲软，刺激了抛售压力。美国公债收益率大幅下跌，美国新增就业岗位少于预期，增加了美联储在9月会议上恢复降息的可能性。美元兑欧元和日元下跌，创下4月以来最大单日跌幅。油价急挫约2美元，因投资者担忧OPEC+可能增加石油产量。金价上涨近2%，创下一周新高，美国非农就业数据弱于预期，提振美联储降息预期。

国际新闻

• 美国7月新增非农就业人数仅为7.3万，过去三个月平均新增就业人数创下新冠疫情以来最低。ISM调查显示制造业萎缩速度达到九个月来最快，就业分项指标创逾五年最低。

• 美国5、6月新增就业人数大幅下修近26万，部分源于季节性调整，但也反映就业调查整体回复率低的趋势。特朗普指责就业数据被政治操控，下令解雇劳工统计局局长McEntarfer。

• 美联储理事Waller和Bowman表示，担心央行迟疑降息可能会给劳动力市场带来不必要的损害。而克利夫兰联储行长表示，劳动力市场整体仍健康，不希望因一份数据就反应过度。

• 美联储理事Adriana Kugler辞职，将于8月8日生效，这让特朗普有机会更早任命支持自己降息主张的人选填补联邦储备委员会的空缺。特朗普敦促鲍威尔应该像Kugler那样辞职，但表示自己“很可能”不会解雇鲍威尔，因为有人说此举会造成市场动荡。

• 美国贸易代表格里尔暗示，即便推动各国坐上谈判桌的全球关税政策最终被裁定违法，他相信特朗普的贸易计划也将继续推进。

• 欧元区7月消费者价格同比上升2%，通胀率保持在欧洲央行的目标水平，支持央行官员对于未来降息路径的谨慎立场。

• OPEC+同意9月再次大幅增加石油产量，提前一年完成阶段性增产目标。

大中华新闻

• 中国政府出手整治企业低价无序竞争，典型负面案例将被通报。市场监管总局发布网络交易平台收费行为合规指南，以规范和引导网络交易平台经营者收费行为。

• 中国央行召开下半年工作会议，称要继续实施好适度宽松的货币政策，保持流动性充裕，引导金融机构保持信贷合理增长。

• 外汇局下半年工作交流会要求适时开展逆周期调节，维护外汇市场稳定和国家经济金融安全。

• 中国将对8月8日之后新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。

• 中国指责美国利用微软（MSFT.US）电子邮件系统的漏洞窃取中国军事领域相关数据及敏感信息，并对中国国防军工领域实施网络攻击。

• 中国官媒《人民日报》呼吁英伟达（NVDA.US）证明其H20芯片的安全性，称不能允许使用存在安全缺陷的芯片。

• 香港交易所放宽部分上市规定，有望进一步推动香港稳居今年全球最热门的股票上市市场之一。

• 香港法院对娃哈哈信托案作出判令，娃哈哈董事长宗馥莉不得提取汇丰账户的18亿美元。

商品及外汇市场

• 美元指数大跌，疲软的就业数据公布后，货币市场定价显示美联储9月降息的概率升至九成。

• 油价大幅下挫，受疲软经济数据与新一轮关税举措影响，市场对美国经济转为悲观，需求增长前景承压。美国就业数据不佳推高降息预期，金价跃升。

财报和经济数据焦点

• 美国6月工厂订单月率（前值：8.20%，预测值：-4.8%）

• 欧元区8月Sentix投资者信心指数（前值：4.5，预测值：8）

来源：金马资本管理(香港)有限公司

作者：Terry Chow

校对：Gloria Guo