美国5月消费支出创年初以来最大降幅，美联储关注的通胀指标核心PCE价格指数环比微涨0.2%。密歇根大学6月调查显示，通胀预期明显下降，消费者信心指数跃升至四个月来最高。

隔夜要点

l 得益于中东局势降温及美国经济数据表现，美国股市上周五延续涨势，标普500指数和纳指创下纪录收盘新高，经济数据巩固降息预期。美国公债收益率小涨，美元兑欧元收复稍早跌幅，此前特朗普表示美国将结束与加拿大的贸易谈判。金价下跌，盘中触及近一个月最低，中美达成贸易相关协议削弱避险需求。油价小幅回升，此前因有报导称OPEC+计划在8月增产，导致油价在午间一度转为下跌。

国际新闻

· 美国5月消费支出创年初以来最大降幅，美联储关注的通胀指标核心PCE价格指数环比微涨0.2%。密歇根大学6月调查显示，通胀预期明显下降，消费者信心指数跃升至四个月来最高。

· 美国总统特朗普表示，他将选择支持降息的人来接替鲍威尔担任美联储主席，这一遴选条件恐威胁央行的独立性。

· 明尼阿波利斯联储行长预计今年将两次降息，首次可能在9月，但他警告称，关税对通胀的影响可能存在滞后性，决策者应保持灵活。

· 特朗普表示，由于加拿大推进实施数字服务税，他决定立即终止与加拿大的所有贸易谈判，并将在未来一周内公布对加方的新关税。

· 特朗普强化了要在7月9日大限前提高特定国家关税的威胁，财长贝森特暗示与一些重要贸易伙伴的协议可能会拖到9月1日前完成。欧盟和美国相信在7月9日最后期限前将达成关税协议。

· 参议院共和党人公布了一项4.2万亿美元税改新草案。根据美国国会预算办公室最新估算，新草案将在未来十年使美国财政赤字增加近3.3万亿美元。马斯克警告称削减电动车和其他清洁能源补贴的举措将对国家造成严重破坏。

· 彭博：OPEC+料在7月6日的会议上考虑再次大幅提高原油产量。

· 美国大型银行顺利通过美联储的年度压力测试，为提高回购和派息铺平道路。

· 路透：特朗普政府据悉正在准备一揽子行政措施，旨在增加能源供应以支持美国人工智能扩张。

大中华新闻

· 中国央行货币政策委员会二季度例会建议加大货币政策调控强度，灵活把握实施力度。会议公告未提择机降准降息，对汇率问题的口径更偏柔和，删除了三个“坚决”的字眼。

· 中国芯片大基金据悉计划将重点放在光刻技术和半导体设计软件等领域的关键短板上，以更有效地抗衡美方技术围堵。

· 中国海关总署公告称，中方决定有条件恢复日本部分地区水产品进口，福岛县等10个都县的水产品除外。

· 中国证监会首次对配合财务造假方同步追责，称将进一步强化追责。

· 香港就设立数字资产交易和托管服务提供者发牌制度的立法建议，展开联合公众谘询。

· 宁德时代（3750.HK）在印尼总投资60亿美元的动力电池产业链项目破土动工，该合资项目规划的电池总产能为15吉瓦。

· 路透：Shein计划在未来几天以保密形式提交香港IPO申请。

· 加拿大下令海康威视(002415.SZ)关闭在当地的业务。据环球时报报道，海康威视称加拿大政府做法是针对中国企业的歧视和打压。

· 德国隐私监管机构告知苹果（AAPL.US）和谷歌（GOOGL.US），其应用商店提供的中国人工智能服务DeepSeek构成非法内容，因该服务将用户数据暴露给中国当局。

商品及外汇市场

· 美元指数四连跌后反弹，加元领跌G-10货币，此前特朗普宣布立即中断与加拿大的贸易谈判。

· 油价持稳，交易员关注美伊核谈判前景以及OPEC+继续大幅增产的可能性。金价走低，避险需求降温。

财报和经济数据焦点

· 中国6月官方制造业PMI（前值：49.5，预测值：49.7）

· 美国6月芝加哥PMI（前值：40.5，预测值：43）

来源：金马资本管理(香港)有限公司

作者：Terry Chow

校对：Gloria Guo