据悉美国对中国的半导体限制再加码，最新目标针对芯片设计软件，商务部上周五致函新思科技等公司，要求他们暂停向中国客户发货。

隔夜要点

· 美国股指周三收低，投资者消化了美联储会议纪要，芯片设计股尾盘下跌。美国公债收益率在连跌3天后上涨，美元连续第二天上涨，因市场乐观地认为贸易协议将改善美国经济前景，日元走弱，之前日本政府进行的40年期公债标售需求疲软。金价小幅下滑。油价因供应担忧上涨，OPEC+成员国同意维持其产量政策不变，以及美国禁止雪佛龙出口委内瑞拉原油。

国际新闻

· 美联储5月份政策会议纪要显示几乎所有与会者都提到通胀可能比预期更为顽固。央行研究人员下调今明两年经济增长展望。

· 特朗普表示将暂缓对俄罗斯实施新制裁，希望普京抓紧时间达成和平协议。

· 特朗普继续抨击哈佛，称其应将国际学生比例限制在不超过15%。教育部长表示，政府希望哈佛做出一定退让。

· 欧洲央行调查显示，欧元区4月通胀预期连续第二个月上升。但法国央行行长表示，欧洲央行未来几周可能进一步降息。据报欧洲央行行长拉加德讨论提前卸任，执掌世界经济论坛(WEF)。

· OPEC+已确认今明两年整体产量配额，周末将就7月是否增产做出决定。

· 东盟承诺不对美国关税采取报复措施，强调推进贸易多元化的紧迫性。据报大众汽车等德国车企接近与美国就关税问题达成协议。

· 英伟达(NVDA.US)第二财季营收展望稳健，CEO黄仁勋称全球对英伟达AI基础设施的需求惊人强劲。英伟达称，可能无法为中国打造既符合美国要求、又具有竞争力的产品。

· 知情人士透露，特斯拉(TSLA.US)计划于6月12日在奥斯汀推出无人驾驶出租车(Robotaxi)服务。

大中华新闻

· 据悉美国对中国的半导体限制再加码，最新目标针对芯片设计软件，商务部上周五致函新思科技等公司，要求他们暂停向中国客户发货。

· 美国国务卿卢比奥表示，将修订对所有中国大陆和香港申请者的签证审核标准，加强审查力度，还将开始吊销与中国政府有关系或在某些关键领域就读的中国学生签证。

· 《中国日报》：知情人士称中国或放松对欧洲芯片企业的稀土出口管制。

· LVMH副首席执行官称，近月来中国人出境游和海外消费减少，但对本土品牌兴趣正在上升，一些中国珠宝品牌需求出现爆炸性增长。

· 22V Research策略师认为，目前是对冲中国股票下跌风险的良机，短期内有再次抛售可能。

· 香港监管部门要求养老基金制定应变计划，以防与美国政府债券信用评级相关的“重大市场事件”风险。

· 中美日内瓦会谈前的两个月内，回报率领先的邓普顿发展中市场信托基金减持阿里巴巴(9988.HK)港股，增持京东(9618.HK)和招商银行(600036.SH)A股。参见：《【市场要评】阿里巴巴（BABA.US/9988.HK）：每个业务都有一些小问题，加到一起就容易让市场犹疑，下调目标价》、《【市场要评】京东（JD.US/9618.HK）：试错仓位持有，观望外卖进展》

· DeepSeek称，人工智能模型R1已完成小版本试升级，并开放用户测试。

· 因审批久拖不决，快时尚巨头Shein据悉考虑将IPO地点从伦敦转到香港。

· 新世界发展(0017.HK)票面利率6.15%的永续债周三跌至三个月新低，投资者观望该公司是否会延迟6月的票息支付。

· 韦尔股份(603501.SH)据悉已选择银行筹备香港上市，拟募集至多10亿美元。

商品及外汇市场

· 美元指数在月末交易中继续反弹。日元连续第三天下跌，创下近一个月以来最长连跌纪录。

· 原油期货上涨，交易员权衡伊朗和俄罗斯供应风险。金价微跌。

财报和经济数据焦点

· 美国至5月24日当周初请失业金人数(万人)（前值：22.7，预测值：23）

来源： 金马资本管理(香港)有限公司

作者：Terry Chow

校对：Gloria Guo